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摸底索罗斯戴相龙做空 王岐山满眼颠覆分化阴谋

7/17/2015 21:56| 发布者: e3r| 查看: 730| 评论: 0|原作者: chu赤军


是我不能告诉你具体是哪家公司,他们做空证券和期货市场的手段和资金来源,我也不能告诉你。”上海公安部门一位不愿透露姓名的人士7月13日晚间透露。
  不过,在多位业内受访人士看来,从上海数千家贸易公司中找到“罪魁祸首”和资金来源,并非易事。
  贸易公司就是从事货物买卖的企业,其中又分内贸和外贸公司;另外,从事礼仪会务、咨询业务等企业都可归为贸易公司,内贸公司如果从事外贸业务,只要在经营业务中加入货物及技术的进出口业务即可。而注册一家贸易公司只要3万元。
  “说得难听一点,绝大多数的贸易公司就是皮包公司,自身没有实际往来业务,赚取的是中间利润。一家注册资本仅有数万至十数万元的贸易公司,它到底哪里来那么多资金通过证券账户和期货账户一直不停地打压股指?背后资金来源到底是国内的资金还是境外资金?”7月14日,上海资深投资人梁明(化名)分析称,如果最后被查出的是外贸公司,那几乎可以肯定,有境外资金参与做空A股牟利。
  在梁明看来,在十多个交易日中A股总市值暴跌超过30%、蒸发超过20万亿元,境内外资金都无法一下子拿出那么多的真金白银在现货市场上去砸盘,所以可以排除贸易公司在现货市场做空A股的动机。通过做空期指可以达到四两拨千斤的效果,但是要拿出来的本金也是巨量的,即使以十倍二十倍杠杆来测算,这股做空势力其资金也要达到千亿级别。
  “自从股指期货问世以来,市场参与者众多,有个人也有企业,还有机构投资者;但是之前很多机构投资者都已经澄清,参与股指期货主要视为套保交易,而不会恶意做空A股,如果境内机构和个人参与做空期指获利,也不至于使得A股暴跌至此。最大的疑点是,在贸易公司这件马甲的掩护下,谁也不知道贸易公司所开的期指账户的资金来源。”7月15日,国内一家大型期货公司负责人坦言。
  而在上述负责人看来,账户早已开好,等待的只是机会,以一家外贸公司为例,其平时参与期指交易量很小,但是在某一段时间内却突然资金量暴增,连续出空单打压期指,那么就会使现货市场指数承压。
  不得不提及的是,从6月中旬到7月上旬,A股上证综指暴跌近35%,同时期指主力合约IF1507暴跌超过30%,很难不让外界联想到“主力”的阴谋。
  二级市场上产业资本、公司大股东、机构获利了结减持惹的祸,传导到场外市场配资资金断链、融资盘被强平,一系列的连锁反应总要有个源头,但大股东套现和减持决不是始作俑者,市场上始终存在着一股强大的做空力量在伺机而动。
  专业市场分析机构广东万隆此前表示,通过复盘发现中证500期指是市场恐慌始作俑者,其每每在现货即将企稳之时就出现急速滑落到跌停,似乎有只无形之手特意打压市场;而IC1507率先砸盘,带动正股市场杀跌,先跌停的股票卖不出去,只能卖出尚未跌停的股票,造成A股现货市场大面积跌停。
  “要查交易量并非一朝一夕,而且一家贸易公司肯定也无法使得期指交易连续跌停,有串通者,有跟风者,情况相当复杂。我们最主要的还是要查交易账户资金到底来自于何方、它们的持有人是谁,才能真正抓到恶意做空A股的幕后人。”前述上海公安相关人士称。
  此外,自孟庆丰7月9日带队到证监会排查近期恶意卖空股票与股指的线索之日起,执法人员正式开始对涉嫌在7月8日恶意做空大盘蓝筹的十余家机构和个人开展核查取证工作。
  “所谓操纵证券、期货市场罪,是指以获取不正当利益或者转嫁风险为目的,集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,与他人串通相互进行证券、期货交易,自买自卖期货合约,操纵证券、期货市场交易量、交易价格,制造证券、期货市场假相,诱导或者致使投资者在不了解事实真相的情况下作出投资决定,扰乱证券、期货市场秩序的行为。”上海资深律师李斌(化名)7月14日受访时表示。
  在李斌看来,目前A股市场,决非单独一家机构或个人可以操纵,而操纵证券、期货市场罪行无疑侵害了国家证券、期货管理制度和投资者的合法权益。
  不过,需要指出的是,会发言人解释说:“跨市场和跨期现市场操纵就属恶意做空”。在这个解释中有三个关键词:1、跨市场和跨期现;2、操纵;3、恶意。然而,“善意”、“恶意”是一种主观态度,并非法律用语,法律的基本原则是对事实而不对“用心”的,也就是说不做“诛心之论”。
  据一财网报道,“操纵”的法律依据是《中华人民共和国刑法》第一百八十二条:操纵证券交易价格,获取不正当利益或者转嫁风险,情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金。
  《中华人民共和国证券法》第77条则解释了何为操纵,其主要是针对传统“坐庄”模式,其中与本次股价暴跌可有关联的是:单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量; 还有就是可扩展的“以其它手段操纵证券市场”。在《禁止证券欺诈行为暂行办法》中,与此次事件有关的是“通过合谋或者集中资金操纵证券市场价格”、“以抬高或者压低证券交易价格,连续交易某种证券。”
  实际操作而言,对这种合谋或集中资金连续压低证券交易价格的认定,是比较难的,合谋的证据是很难拿到的,而集中资金连续或抬高证券交易价格与一般的做多做空如何区分划界也是一个难题。
  索罗斯如何做空香港
  证券时报在此前的社论中表示,此轮巨震是A股引入杠杆因素之后市场参与各方面临的第一次重大考验。在没有现成经验可循的情况下,各方积极行动起来,筑起了一道股市“维稳”的长城,最终收到了效果。
  央行统筹考虑支持实体经济与预防金融系统性风险的现实需要,第一时间果断降息、降准,筑起了防控风险的第一道防线。证券监管部门打破常规,罕有地在盘中和深夜发表了对市场形势的看法,并发布有关两融和场外配资平仓数据,澄清了许多不实传言,稳定了市场预期。汇金公司、地方养老金主动作为,提振了市场信心。同时,基金业协会、证券业协会等发挥市场自律机构的作用,积极发声,释疑解惑,帮助投资者理性认识当前市场调整。
  然而,如果是做空者是有备而来的,上述措施还管用嘛?早在6月初,A股还在5000点高位时,太平洋投资管理公司(PIMCO)联合创始人、现就职于骏利资本的格罗斯就发言论,称中国深圳成指是“一生难见的做空机会”。
  格罗斯表示,未来的中国经济增长无法支持深圳综指仍处于目前的点位。从技术面来看,该指数与击鼓传花有相似之处。中国散户投资者以历史上最快的速度申请新开股市账户,加速了股价以夸张的速度上涨。同时,中国的出口增速在放缓。由于人民币盯住美元,与亚洲其他国家货币相比,其竞争力正在减弱。而目前中国出口业以及经济发展速度的放缓也使得中国的资产价格正处于危险之中。因此未来中国深圳综合指数将有很大的做空可能。
  摩根士丹利此前表示,A股周期性顶部已经出现,目前可能还不是买入的好时机。摩根士丹利将沪指预期波动区间设在3250-4600点。摩根士丹利认为中国股市存在四个问题:1、IPO增加股票供应;2、中国经济放缓,公司收入增长疲软;3、市场高估值;4、流通市值的高杠杆。
  事实上,唱空的不止大摩,瑞信中国证券研究主管陈昌华6月18日表示,中国A股市场目前面临较大的泡沫风险,尤其是中小型企业股估值存在很大问题,风险很高。
  陈昌华指出,对比2007年的股市,当下的深股及其中小企业板的市盈率已达到61.4与76.1,和2007年的情况已经非常相似,而企业的盈利并不理想,而且A股周转率过于活跃,泡沫已现,但泡沫最高点尚未可知。相比之下,他认为蓝筹股大型企业股的泡沫不大。
  那么,让我们来回顾一下索罗斯当年是如果做空香港的。
  1974年,西方经济从石油危机中全面复苏,香港经济和房地产重新走上了快车道,后来,香港又从内地改革开放中获得持续的经济推动力。1970-1990年代,香港经济长期高速发展,银行存款20年间增加了81倍,居民财富开始大量流入房地产市场和股市。
  居民财富与国际游资的疯狂炒作,香港房价从1991年到1997年泡沫爆破前夕上升了4倍;由于看好1997年香港回归后的前景,1997年8月7日,恒生指数涨到了16673点的历史最高位。而索罗斯为首的国际游资已经参与其中,并做好了狙击泡沫的准备。1997年,索罗斯攻击香港采用的办法是在纽约外汇市场卖空港币和股指期货。
  从1997年5月开始,以索罗斯为首的炒家们设计了一个连环计。这正是香港金融界人士所担心的,即通过外汇市场、股票市场和期货市场的互动作用,利用现货和期货两种工具,多方设下陷阱。整个狙击过程为一个三部曲。
  第一部是预备期,炒家们低息借入港币,作为弹药,并在期货市场上抛出港币,同时沽空期指;第二部是造市期,一旦外围市场出现有利于炒家的机会,便大肆散布谣言,疯狂抛售港元,迫使港府“挟息”,造成恒生指数暴跌,甚至借货抛空股票;第三部是收获期,当恒生指数暴跌时,淡仓合约平仓,炒家们带钱离去。
  当时索罗斯联络了全球各国的几家大型基金,秘密地开始买入香港股票(港股是可以通过券商从世界各地购买的),而且这种买入是持续性的,使得港股从1996年的低点开始不停地上涨,引发港人疯狂地追随,造成恒生指数就如现在的A股一般,一再突破新高。
  索罗斯在1997年上半年不断推升股市,接近最高点时,分散隐蔽,但不断地开了大批六月底交割的股指期货的空单(PutOption)。港府一直紧密监视着这股神秘的力量,越临近7月1日,港府对于对方的动机和操作策略越是一清二楚。但问题是,港府的外汇储备尚无力单独应付可能的金融袭击。于是,香港财政高官秘密进京,得到了中央的将不遗余力地,倾中国外汇储备之全力支持的许诺,于是一场金融大决战开始了。
  到了1997年的上半年最高点,恒生指数达到了16000点之上的历史新高。而随着回归日的临近,索罗斯指挥着他的联合军团,开始了有步骤地股票高位出货。其股票的出货是不以赚钱为主要目的的,他的策略是以股指期货的空单收益来赢利的。(对冲的手法)
  索罗斯的手法很简单,主要条件是必须有足够的资金作为支持,选好时机来操纵市场。他用一部分资金持续性买入股票(尤其是指数股),不计较成本。而在股指到达高位时,再开大量股指期货的空单。接着,从高位开始,坚决地把股指打低,抛出的股票当然也会赢利,但不是主要利润来源。真正的盈利重头在于股指期货的空单。当然,这种操作最重要的就是利用市场跟风力量,全体市场参与者都会成为推动力——涨时助涨,跌时助跌。
  决战的日子是10月28日,在此之前,恒指已经被压到了大约在万点之下。而此时的散民已是哀鸿片野。港府的高明之处在于不露声色,不托盘,任由索罗斯打压并主宰市场,麻痹对手。
  28日一早,索罗斯的股票抛货就开始不断地稳步释出,压迫恒指持续加速下跌,引发崩盘的恐慌心理,加入逃命的散民无数,帮助他压跌指数。而当跌到了令人胆战心惊的4000多点时,散民已经是欲哭无泪了。索罗斯眼看胜利在望,却发觉开始有一股神秘的资金,不声不响地把无数的抛盘照单全收了。他开始紧张起来,发动了盟友们的全部股票存货狂砸(不记成本地抛,绝对是赔本在卖出),可是神秘资金还是不动声色地收下,却绝不拉高。还不到收市,港股成交就已经创了历史天量。当他的存货几乎抛光后,恒指却在4000点之上死活不退。而当他向交易所借股票意欲再继续抛空(short)时,得到的回答却是不借(这是有违规嫌疑的)。
  到了下午,大盘开始反攻,神秘资金将股指持续推高,而索罗斯的联合军团内部开始出现反水的,背着他加入了多方,买回股票并cover自己的期指空单(当然是为了减少自己的损失)。到收市时,港股几乎全部收复了当天上午的失地(大约是收在8000多点),索罗斯没想到港府出手,大意失荆州,损失惨重(股票损失加上股指期货损失)。
  但是,1997年之后,恒生指数从约16000点下跌到6500点,跌去了约60%。香港的楼价从1997年的最高峰开始持续下跌,到了2003年差不多跌去了65%。港人财富蒸发了2.2万亿港元,平均每一个业主损失267万港元,负资产人数高达17万,一直到了2009年才恢复到了1994年的水平。
  1997年-1998年整个香港被洗劫了一把,从这个时候开始香港老百姓产生了索罗斯恐惧症,每次港股到16000-17000点的时候就开始大幅震荡,被称为索罗斯震荡。


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